下调经济-证金公司将182天期的转融资费率由6.3%下调为4.8%-新闻追追追

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央妈虽然没有“降息”给市场送温暖,但是证金大哥却宣布了“降息”的好消息。 中国证券金融股份有限公司(简称证金公司)决定自2019年8月8日起,整体下调转融资费率80BP,其中:182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

  今年以来,宽松、降息似乎已重新成为全球货币政策的主题。2019年2月7日,印度打响了2019年降息“第一枪”,印度央行宣布将基准利率下调25个基点至6.25%,开启全球降息之旅。而在短短4个月内,印度央行已经连续3次降息,在货币宽松的道路上越走越远。

2015年股灾之后,融资融券业务规模大幅下降,证券公司资金充裕,大量归还转融资资金,证金公司对证券公司的转融资余额由2015年7月底的1082.43亿元降至目前的约114亿元,降幅约为89%。 2015年12月28日,证金公司将182天期的转融资费率由6.3%下调为4.8%。2016年3月18日晚上,证金公司发布公告称,自2016年3月21日起,恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等五个期限品种,并下调各期限转融资费率,具体为,182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。根据测算,此次下调各期限转融资费率均在30%以上。 在此之后,A股市场迎来了历时超过一年半的小牛市,沪指虽然仅仅只是从3000点附近上涨到3587点附近,但在超过一年半的时间里,A股总体盘面稳定,波动率不大,整体赚钱效应明显。 而反观转融资费率上调的时候,市场的压力会骤然增大。2015年1月19日,证金公司将182天期限的转融资年利率从5.8%上调至6.3%,沪指当天就大跌7.7%。

  除了MSCI外,六月份刚刚建仓的富时罗素指数也将中国A股的纳入因子由5%提升至15%。该变动将于9月23日开盘前正式生效。 此外,9月6日,标普道琼斯指数将发布纳入其指数体系的中国A股名单,A股将以25%的纳入因子一次性纳入,该变动同样于9月23日开盘前正式生效。此前公布的初步筛选名单中,共有1241只A股入围。 权重调整后,被动投资者会相应提高配置在A股的权重。目前A股估值水平在全球市场来看都处于相对较低水平,很多国际主动管理型基金仍然看好中国的中长期机会。 随着外资A股参与率的提升,A股投资行为也在越来越朝着“基于基本面的投资”方向转变,外资有望在未来10年内持有A股的总市值比例达到10%而成为A股最大的一类机构投资者,从而对A股越来越机构化起到示范作用。 作为更加专业和成熟的投资机构,海外投资者的投资理念、投资策略和方法都将对中国资本市场的估值体系产生深远的影响。 全球最大的对冲基金桥水基金的CEO达里奥近日接受专访时表示,如果你是全球投资经理,忽略现在的中国将会是你职业生涯最大的败笔。 他认为虽然目前中美两国贸易摩擦比较严重,但是在如今美联储开启降息周期,全球利率市场开始下行,中国上一次利率调整还是在2015年,现在的利率水平是4.35%,如果全球再次发生经济危机,中国在利率方面的应对空间比很多国家都要充足。 所以短期而言,在各种多空因素角力下,A股市场会受到不同程度的影响。但从中长线布局的角度来看,作为一个未来极有机会的市场,A股将持续吸引更多资金的青睐与进驻,这是可预期的长期趋势,而现在就是布局中国市场的好机会。 从长周期角度来看,中国宏观经济及资本市场目前都处于不断筑底的过程中,经济结构正在转型,经济成长的方式也产生了本质上的变化,虽然转型可能会经历阵痛期,但也可将其视为一个脱胎换骨的过程,只要耐心等待,中国经济的未来将会相当乐观。

2歷次「降息」影響從證金公司歷次下調轉融資費率來看,皆對市場產生較大的正面刺激作用。 2014年8月15日,證金就宣布182天期轉融資業務費率大幅下調80基點,從6.6%降至5.8%。其他期限品種整體費率則保持不變,其中7天、14天、28天、91天期費率仍分別維持在6.2%、6.3%、6.4%、6.5%。 此次降費率之後,上證指數從2014年8月15日收盤的2220點上漲至2015年1月的3406.79點,半年內大盤暴漲近1200點。

3牛市來臨?如果說證金降低轉融資費率只是政策上的一道開胃菜,那麼近期各種利好不得不讓人期待新一波牛市又要來了。 北京時間8月8日早晨,MSCI公布8月季度評議的最終決定:作為2019年8月季度指數審議的一部分,MSCI把中國大盤A股納入因子從10%增加至15%,將在8月27日收盤後生效。

4結語周期天王周金濤說過人生財富靠康波。他認為我們每一個的財富積累不要以為你有多大的本事,財富的積累完全來源經濟周期遠動的階段給你的機會。 煤老闆是抓住了大宗商品的牛市,巴菲特成功的原因是他出生在第五波康波的回升期,比爾蓋茨抓住了全球經濟的繁榮期,技術創新是那個時代展開的,現在中國出現不了比爾蓋茨,因為你的人生機會是由康波決定的。 如今全球經濟進入疲軟階段,雖然我國經濟也有所放緩,但是依舊是全球經濟的動力引擎。匯聚大多數中國最優秀企業的A股資本市場自然有太多的機會等待我們去把握,伴隨優秀的企業成長,伴隨強大的產業發展力量成長,牛市近在眼前。 立秋之際,國家發展改革委的官方微博的這句「立秋涼風至,禾黍盈滿倉」,如魚飲水,各自品味。

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2019年,全球資本市場依舊是風雨飄搖,動蕩不安。各個國家央行一直緊盯美聯儲爸爸的一舉一動來調整自己的貨幣政策。 從年初的「鷹派」到逐漸轉「鴿派」,鮑威爾在推特總統一再的施壓下,雖然宣稱為了保持美聯儲的獨立性,不怕丟了自己的烏紗帽。但是身體誠實的他還是結束了美聯儲從2015年12月份以來的加息周期,在8月1號宣布降息25bp,迎合推特總統為美國市場持續疲軟的通脹壓力放水的願景。

1證金「降息」美聯儲降息后,大家自然就很關心央媽什麼時候會降息。日前,網上有消息稱「中國人民銀行決定,自2019年8月10日起,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率」。 不過,很快央媽就闢謠消息不屬實。

转融资业务是指证金公司借入证券、筹得资金后,再转借给证券公司,为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源,包括转融券业务和转融资业务两部分。证券公司再将融资或者融券提供给投资者,从而增强资本市场的流动性。 所以证金公司下调转融资费率,就意味着降低了证券公司融资融券成本,间接地也就降低了证券公司为投资者提供融资融券的成本,就会提升投资者参与市场的热情,从而给市场带来资金扩容。 并且,下调转融资费率也意味着给券商经营降低了成本,对券商业务而言是大利好。A股三大股指8月8日早盘全线高开,个股呈现普涨态势,券商股集体走高,东兴证券、华林证券、红塔证券均涨逾5%。 如今A股处于底部之际,降低转融资费率相当于鼓励投资者加杠杆入场。虽然证金公司在融资中的资金量并不是很大,但由于证金公司的特殊地位,政策面出台的重大利好显著可以提振市场人气。 从证金公司公布的数据来看,从2018年5月份开始,转融资余额数据就一直处于下降通道当中。数据显示,2018年5月的转融资余额为917.79亿元,而这一数据到今年6月份仅为295.86亿元。在去年12月份这一数据曾反弹160亿元,今年4月份亦有33亿元反弹,但整体依然向下。截至8月6日,转融资余额仅为259.36亿元。证金公司此举可能有也有稳融资之意。

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